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Quantitative Momentum-Strategie

Relative Stärke
S&P 500

Systematisches Aktien-Screening auf Basis der Relativen Stärke — wöchentliches Rebalancing, strikte Sektor-Diversifikation, vollständig regelbasiert.

Gesamt-Rendite
vs. S&P 500
CAGR p.a.
Backtest-Zeitraum
Methodik

Die Strategie in 6 Schritten

Ein vollständig regelbasierter Prozess — von der Datenbasis bis zum Handelssignal. Keine Prognosen, keine Diskretionsentscheidungen.

1
Universum: S&P 500
Das Anlageuniversum umfasst alle Mitglieder des S&P 500 auf Basis der historischen Index-Zusammensetzung. Ehemalige Mitglieder werden berücksichtigt, um Survivorship Bias zu vermeiden. Datenbasis: ~580 Aktien mit Kurshistorie ab 2019.
2
RS-Berechnung
Für jede Aktie wird wöchentlich der Relativen Stärke berechnet: der aktuelle Kurs dividiert durch den gleitenden Durchschnitt der letzten 26 Wochen (130 Handelstage). Ein RS > 1 signalisiert überdurchschnittliche relative Stärke.
RS = Kursaktuell / SMA26W
3
Ranking & Selektion
Alle S&P 500-Aktien werden nach RS absteigend sortiert. Aus den Top-Aktien werden exakt 5 Positionen ausgewählt — mit der Bedingung, dass je Sektor (GICS) maximal eine Aktie ins Portfolio aufgenommen wird (Greedy-Algorithmus, höchster RS gewinnt).
4
Halte-Regel
Eine Position wird gehalten, solange ihre Aktie unter den Top 125 des Rankings bleibt (Rang ≤ 125). Erst wenn sie aus diesem Bereich herausfällt, wird sie verkauft und durch die beste verfügbare Aktie aus einem noch nicht vertretenen Sektor ersetzt. Dies verhindert unnötiges Churning.
5
Wöchentliches Rebalancing
Jeden Sonntag wird das Portfolio überprüft. Verkaufserlöse werden 1:1 in die Nachfolge-Position reinvestiert (kein Kapital-Nachschuss, kein Umverteilen auf andere Positionen). Erstkäufe bei leerem Slot: gleichmäßige Aufteilung des verfügbaren Kapitals.
6
Positionsgröße
Equal Weight: Jede der 5 Positionen erhält beim Kauf exakt 20% des verfügbaren Kapitals. Durch unterschiedliche Kursverläufe können die Gewichte im Zeitverlauf leicht abweichen — kein kontinuierliches Rebalancing zwischen Positionen.
Rahmenbedingungen

Annahmen &
Methodische Grenzen

Jedes quantitative Modell basiert auf Annahmen. Hier sind die wichtigsten transparent dargestellt — für eine realistische Einschätzung der Ergebnisse.

Datenquelle: Yahoo Finance
Wochenschlusskurse (adjusted close) via Yahoo Finance API. Kurslücken bei delisteten Titeln werden toleriert — betroffene Aktien werden aus dem Ranking ausgeschlossen.
Kein Survivorship Bias
Die historische S&P 500-Zusammensetzung wird wochengenau berücksichtigt. Aktien, die nach 2020 aus dem Index entfernt wurden, sind im Backtest enthalten.
M&A-Filter
Aktien in laufenden Übernahme- oder Fusionssituationen werden von der Selektion ausgeschlossen. M&A-Ankündigungen treiben den Kurs künstlich nach oben und verfälschen damit den RS-Wert — ein Kaufsignal wäre in diesen Fällen irreführend.
Keine Transaktionskosten
Der Backtest enthält keine Transaktionskosten, Spreads oder Slippage. Bei modernen Online-Brokern sind Ordergebühren gering, sollten aber bei der Bewertung der Ergebnisse berücksichtigt werden.
Teilaktien & Liquidität
Die Simulation rechnet mit Bruchteilsaktien (keine Rundung auf ganze Stücke). In der Realität sind Mindestordergrößen und Liquidität zu beachten.
Kein Anlageberater
Dieses System dient ausschließlich zur Information und Forschung. Vergangene Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Aktuell

Aktuelles RS Top-5 Portfolio

DELL
Dell Technologies
RS 2,2770
MU
Micron Technology
RS 1,8954
DDOG
Datadog
RS 1,6261
HUM
Humana
RS 1,5154
COHR
Coherent Corp.
RS 1,4462
Hintergrundinformation

Warum die Strategie mit der Zeit robuster wird

Je länger das System läuft, desto weniger hängt das Ergebnis vom zufälligen Startmoment ab — und desto zuverlässiger spiegelt das Portfolio das eigentliche Momentum-Regime wider.

Sukzessive Rotation als Qualitätsfilter
Das Portfolio wird durch wöchentliche Rotation schrittweise aufgebaut. Jeder Zyklus ersetzt schwächer werdende Titel durch stärkere — über viele Marktphasen hinweg. Schlechte Aktien werden herausrotiert, starke bleiben oder kehren zurück. Nach hunderten von Rotationen hat jede Position ihre Zugehörigkeit im Portfolio aktiv „verdient".
📉
Abnehmende Pfadabhängigkeit
Zu Beginn ist die Zusammensetzung stark durch den Startzeitpunkt geprägt: welche fünf Titel gerade zufällig die Sektordiversifikation erfüllen. Mit wachsender Laufzeit konvergiert das Portfolio gegen eine Zusammensetzung, die dem echten Momentum-Regime entspricht — unabhängig davon, wann der erste Kauf stattfand. Längere Laufzeit bedeutet also: weniger Zufall, mehr Signal.
Dynamik ist kein Fehler — sie ist das Ziel
„Robust" bedeutet hier nicht unveränderlich. Eine Momentum-Strategie muss rotieren — das ist ihr Kern. Was mit der Zeit stabiler wird, ist die Qualität der Selektionsbasis: ein gereiftes System reagiert auf Marktveränderungen aus einer breiten Erfahrungsbasis heraus, nicht aus dem Zufall eines einzelnen Startdatums.
Backtest-Ergebnis: 16 Jahre (2010–2026)

Über den gesamten Zeitraum von Januar 2010 bis heute — mit wöchentlichem Rebalancing und Sektordiversifikation — lieferte die RS-Strategie eine annualisierte Rendite von rund 23,6% p.a. bei 473 Trades. Das entspricht einer Gesamtrendite von knapp 3.000% gegenüber dem S&P 500 als Vergleichsmaßstab. Der maximale Drawdown betrug –45,5% (u.a. COVID-Crash 2020).

Hinweis: Vergangenheitsergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Entwicklungen. Diese Auswertung dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.

CAGR p.a.
23,6%
annualisiert
Gesamt-Rendite
+2.997%
2010–2026
Max. Drawdown
–45,5%
Worst case
Anzahl Trades
473
in 16 Jahren
⚠️
Rechtlicher Hinweis

Haftungsausschluss & Risikohinweis

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📉 Keine Garantie für Ergebnisse

Vergangene Wertentwicklungen — einschließlich aller auf dieser Website dargestellten Backtests — sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Backtests bilden historische Daten nach und sind grundsätzlich mit Unsicherheiten behaftet. Reale Handelsergebnisse können erheblich von simulierten Ergebnissen abweichen.

💸 Verlustrisiko

Investitionen in Wertpapiere und Finanzinstrumente sind mit erheblichen Risiken verbunden, einschließlich des vollständigen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Kursschwankungen, Marktrisiken, Währungsrisiken, Liquiditätsrisiken und politische Risiken können zu Verlusten führen, die über die ursprüngliche Investition hinausgehen.

🔬 Modellbeschränkungen

Die dargestellten Strategien enthalten vereinfachende Modellannahmen (u. a. keine Transaktionskosten, keine Steuern, Bruchteilsaktien, idealisierte Ausführungspreise). In der Praxis führen diese Faktoren zu abweichenden Ergebnissen. Das Modell wurde nicht auf Echtzeithandel optimiert und ist nicht zur direkten Replikation gedacht.

⚖️ Keine Anlageberatung

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